# Chapter 2 学习文档：风险管理流程与保险特征

## 先结论

本章考的不是“保险产品细节”，而是保险规划的底层逻辑：

> 先识别风险，再判断损失频率和严重程度，最后决定保留、降低、避免，还是转移给保险公司。保险能成立，还必须满足可承保风险、合同法、保险合同特殊规则、承保筛选、估值和监管要求。

如果考试给你一个家庭、房子、车、收入、健康或责任风险案例，你要能回答三件事：

1. 这是什么风险？
2. 该用哪种风险管理技术？
3. 如果用保险，合同、承保、理赔、估值和公司选择上有哪些限制？

---

## 本章学习目标

- 区分 pure/speculative、objective/subjective、fundamental/particular、financial/nonfinancial risk。
- 按风险管理流程判断 avoidance、reduction、retention、transfer。
- 区分 peril、hazard、physical hazard、moral hazard、morale hazard。
- 判断风险是否符合可保风险条件。
- 读懂保险合同的成立要素、法律原则、代理关系、保单结构、承保和理赔估值。

---

## 整章主线

```text
风险分类
  -> 风险管理流程
  -> 财务损失来源：peril / hazard
  -> 什么风险适合保险
  -> 保险合同如何成立
  -> 保险合同有哪些特殊法律特征
  -> 代理人和保险公司如何运作
  -> 保单条款怎么读
  -> 承保如何防止逆选择
  -> 财产损失怎么估值
  -> 行业如何被监管
  -> 如何选择保险公司
```

考官视角：这章是后面健康险、寿险、伤残险、长期护理险、财产责任险的地基。后续章节都在问同一个问题：某个风险能不能、该不该、怎么通过保险处理。

---

## 核心知识点总览

本章核心知识点可以压缩成五组：

- 风险分类：判断风险是否适合保险处理。
- 风险管理：根据频率和严重度选择处理技术。
- 可保风险：判断保险公司能不能合理承保。
- 保险合同：判断权利、义务、解释规则和理赔边界。
- 保险公司与监管：判断承保、逆选择、估值、监管和公司选择。

---

## 1. 风险分类 Categories of Risk

### 1.1 Pure Risk vs. Speculative Risk

**结论：保险主要处理 pure risk，不处理 speculative risk。**

- Pure risk：只有“损失或不损失”，没有赚钱可能。
- Speculative risk：可能亏、可能不亏、也可能赚。

例子：

- 房子着火：pure risk。结果是损失或没损失。
- 买股票：speculative risk。可能赚，也可能亏。
- 车祸责任：pure risk。没人靠撞车赚钱。

考试陷阱：

- “风险”不等于“坏事已经发生”，而是不确定性。
- 投资亏损通常不是保险承保对象，因为它有获利可能。

### 1.2 Objective Risk vs. Subjective Risk

**结论：objective risk 是客观波动，subjective risk 是个人感觉。**

- Objective risk：实际结果围绕预期结果的可测量偏差。
- Subjective risk：个人对风险的感受、焦虑或判断。

例子：

- 100,000 辆车一年平均有 4,000 起理赔，但每年上下浮动：objective risk。
- 新手司机觉得“我一定会出车祸”：subjective risk。

考试用法：

- 保险公司定价看 objective risk。
- 客户沟通和购买行为常受 subjective risk 影响。

### 1.3 Fundamental Risk vs. Particular Risk

**结论：fundamental risk 影响大群体，particular risk 影响个人或小群体。**

- Fundamental risk：经济衰退、战争、大规模自然灾害、疫情。
- Particular risk：某个人车祸、某栋房屋火灾、某个客户被起诉。

保险角度：

- Particular risk 更容易保险化。
- Fundamental risk 如果太系统性、太灾难性，可能需要政府参与或特殊市场。

### 1.4 Financial Risk vs. Nonfinancial Risk

**结论：保险主要处理能用钱衡量的 financial risk。**

- Financial risk：损失能合理估价，例如医疗账单、收入损失、房屋损失。
- Nonfinancial risk：情绪痛苦、声誉尴尬、生活不便等。

例子：

- 房屋维修费 80,000 美元：financial risk。
- 失去祖传物品的情感价值：通常无法完整保险化。

---

## 2. 风险管理流程 Risk Management Process

**结论：风险管理不是买保单，而是做决策。**

常见七步：

1. 明确目标：保护收入、资产、家庭生活水平、企业持续经营。
2. 识别风险：死亡、疾病、伤残、诉讼、房屋损失、车辆事故等。
3. 评估风险：看损失频率和严重程度。
4. 考虑可选方案：避免、降低、保留、转移。
5. 选择方案：成本、现金流、风险承受能力、法律要求一起看。
6. 执行方案：买保单、改行为、设应急金、做文件。
7. 定期复核：家庭、收入、资产、法律、保费都会变。

### 2.1 频率和严重程度

考试最常用判断框架：

| 损失频率 | 损失严重度 | 更常见策略 | 例子 |
|---|---:|---|---|
| 低 | 高 | 转移 / 保险 | 早逝、重大火灾、重大责任诉讼 |
| 高 | 低 | 降低 / 保留 | 小额维修、手机屏幕损坏 |
| 低 | 低 | 保留 | 小额物品丢失 |
| 高 | 高 | 避免 / 强力降低，再看能否转移 | 极危险活动、反复高额索赔行为 |

简单说：

- 小损失：自己扛。
- 大损失：不要硬扛。
- 经常发生：先想办法降低频率。
- 又常发生又很贵：保险公司也不想接，先改变风险本身。

### 2.2 四种核心技术

#### Avoidance 避免

直接不做导致风险的事。

例子：不买游泳池，避免泳池责任风险。

缺点：可能牺牲生活或收益。

#### Reduction 降低 / Loss Control

降低发生概率或损失金额。

例子：

- 装烟雾报警器。
- 系安全带。
- 做年度体检。
- 企业安装网络安全控制。

#### Retention 保留

自己承担损失。

形式：

- 有意识保留：选择高免赔额。
- 无意识保留：不知道风险存在，没买对应保险。

例子：选择 1,000 美元车险免赔额，表示小额损失自己付。

#### Transfer 转移

把经济后果转给别人，典型方式是保险。

例子：

- 寿险转移家庭收入中断风险。
- 房屋保险转移火灾损失。
- 责任险转移诉讼赔偿风险。

---

## 3. 个人常见风险暴露

**结论：考试不是让你背险种，而是让你识别“谁会损失什么”。**

| 风险 | 损失对象 | 关键问题 | 常见处理 |
|---|---|---|---|
| Life | 家庭现金流 | 谁依赖这份收入？ | 寿险 |
| Health | 医疗费用 | 生病会产生多大账单？ | 健康险 |
| Disability | 本人收入 | 不能工作多久会断现金流？ | 伤残收入保险 |
| Long-term care | 长期照护费用 | 失能后谁照顾、钱从哪来？ | 长期护理险 / 资产规划 |
| Property | 房屋、车、个人财产 | 修复或重置成本是多少？ | 房屋险、车险、洪水/地震险 |
| Liability | 资产和未来收入 | 如果被起诉，暴露多少资产？ | 责任险、伞险 |
| Auto | 财产 + 人身 + 责任 | 车损、伤害、第三方赔偿 | 车险 |

具象案例：

一个 35 岁家庭主要收入者，年收入 120,000 美元，两个孩子，房贷未还。

- 早逝：家庭长期收入断掉，严重度高，寿险优先。
- 伤残：本人没死但收入停，严重度同样高，伤残险优先。
- 手机丢失：金额低，通常保留。
- 被严重车祸起诉：资产和未来收入暴露，责任险/伞险重要。

---

## 4. 财务损失来源：Peril 和 Hazard

### 4.1 Peril

**结论：peril 是直接造成损失的事件。**

例子：

- 火灾
- 盗窃
- 碰撞
- 洪水
- 死亡
- 疾病

一句话：peril 是“发生了什么事”。

### 4.2 Hazard

**结论：hazard 是让损失更可能发生或更严重的条件。**

三类高频考点：

| Hazard 类型 | 含义 | 例子 |
|---|---|---|
| Physical hazard | 物理条件增加风险 | 老旧电线、结冰台阶、易燃材料 |
| Moral hazard | 道德/欺诈倾向 | 故意纵火骗保、虚报损失 |
| Morale hazard | 因为有保险而粗心 | 觉得“反正保险赔”，车门不上锁 |

易错对比：

- 火灾是 peril。
- 老旧电线是 physical hazard。
- 故意纵火是 moral hazard。
- 买了保险就懒得维护电线是 morale hazard。

---

## 5. 什么风险适合保险 Requisites for an Insurable Risk

**结论：不是所有 pure risk 都能保险。保险公司只喜欢“能预测、能分散、能定价”的风险。**

可保风险通常需要：

1. 大量同质暴露单位：样本足够大，保险公司才能用大数法则估计损失。
2. 损失必须明确且可衡量：发生时间、原因、金额能确定。
3. 损失对被保险人来说应是偶然的：不能是故意制造。
4. 损失不能对保险公司造成灾难性集中打击：否则风险池会崩。
5. 损失概率可估计：不能完全不可预测。
6. 保费经济上可行：保费不能贵到没人买。
7. 存在可保险利益：投保人必须因保险事故遭受真实损失。

具象案例：

- 一栋普通住宅火灾：可保。房屋多、历史数据多、损失可估。
- 一个创业者想给“公司估值下跌”买保险：通常不可保或很难保。它带有商业投机和系统性市场因素。
- 给陌生人的生命买寿险：通常不行，因为缺少可保险利益。

---

## 6. 保险合同 Law of Insurance Contracts

**结论：保险首先是合同，其次才是产品。**

有效合同一般需要：

| 要素 | 保险中的表现 |
|---|---|
| Offer and acceptance | 申请投保和保险公司接受 |
| Consideration | 投保人缴保费；保险人承诺按合同赔付 |
| Competent parties | 双方具备法律行为能力 |
| Legal purpose | 合同目的合法 |

考试角度：

- 申请表通常不是最终合同本身，而是承保过程的一部分。
- 保险公司接受后，保单条款决定双方权利义务。
- 有些情况下临时保险协议或 binder 会产生短期保障，具体看条款。

---

## 7. 保险合同法律原则 Legal Principles

### 7.1 Indemnity 补偿原则

**结论：财产责任保险通常只让你回到损失前状态，不让你靠损失赚钱。**

例子：

你的旧沙发实际价值 500 美元，不能因为火灾就要求保险公司赔你 5,000 美元豪华新沙发，除非保单明确有 replacement cost 保障并满足条件。

### 7.2 Insurable Interest 可保险利益

**结论：你必须会因保险事故遭受经济损失，才有资格买相关保险。**

常见规则：

- 财产保险：通常投保时和损失发生时都要有可保险利益。
- 人寿保险：通常投保时需要可保险利益。

例子：

- 你能给自己的房子买保险。
- 你不能随便给陌生人的房子买保险并期待它烧毁后获利。

### 7.3 Subrogation 代位求偿

**结论：保险公司赔你后，可以代替你向真正责任方追偿。**

例子：

邻居施工导致你家漏水。你的保险先赔你，然后保险公司可能向邻居或施工方追偿。

目的：

- 防止你双重获赔。
- 让真正责任方承担成本。
- 降低保险池损失。

### 7.4 Utmost Good Faith 最大诚信

**结论：保险依赖信息披露。投保人隐瞒重要事实，合同可能出问题。**

相关概念：

- Representation：投保陈述，通常要求真实到申请人所知范围。
- Warranty：保证事项，违反后果更严重。
- Concealment：隐瞒重要事实。

例子：

寿险申请问是否吸烟，申请人故意写“不吸烟”，这是重大问题。

### 7.5 Misrepresentation、Materiality、Waiver、Estoppel

**结论：合同争议常卡在“信息是否重要”和“保险公司是否还能主张权利”。**

- Misrepresentation：错误陈述。例：明知吸烟却填“不吸烟”。
- Materiality：重要性。若真实情况会影响保险公司承保、定价或条款，它就是重要事实。
- Waiver：弃权。保险公司知道某权利却选择放弃。
- Estoppel：禁止反言。一方让另一方合理依赖其表示后，可能不能再反过来主张相反立场。

考试判断：

如果题干是“主动填错”，优先想 misrepresentation；如果题干是“该说没说”，优先想 concealment；如果题干是“保险公司知道后还继续收保费或继续处理”，再考虑 waiver / estoppel。

---

## 8. 保险合同的特殊特征 Unique Characteristics

| 特征 | 人话解释 | 考试例子 |
|---|---|---|
| Aleatory | 交换价值不对等 | 缴几百美元保费，可能获得几十万美元赔付 |
| Adhesion | 格式合同，保险公司起草 | 模糊条款通常倾向解释给被保险人 |
| Unilateral | 单务合同 | 投保人缴费后，主要可执行承诺在保险公司一方 |
| Conditional | 有条件履行 | 被保险人必须满足通知、证明损失等条件 |
| Personal | 与个人风险相关 | 财产卖给别人，保单通常不自动完整转让 |
| Indemnity-based | 以补偿为目标 | 财产险不让被保险人靠事故获利 |

易错点：

- Aleatory 不是“不公平”，而是结果取决于不确定事件。
- Adhesion 不是合同无效，而是解释争议时可能对起草方不利。
- Conditional 表示赔付有前提，不是“保险公司想赔才赔”。

---

## 9. Law of Agency 代理法

**结论：代理人代表谁，决定了谁承担其行为后果。**

核心概念：

- Principal：委托人，通常是保险公司。
- Agent：代理人，在授权范围内代表 principal 行动。
- Actual authority：明确或默示授权。
- Apparent authority：外观看起来有权，第三方合理相信其有权。
- Binder：临时保险保障承诺，常见于财产责任保险。

考试提醒：

- 代理人在授权范围内的行为，可能约束保险公司。
- 申请人告诉代理人的重要信息，在某些情境下可能被视为保险公司已知。
- Broker 更常被理解为代表客户找保险，但具体法律身份看州法和事实。

具象案例：

代理人告诉客户“从今天起有临时车险保障”，并出具 binder。若代理人有权限，该承诺可能让保险公司承担短期责任。

---

## 10. 保险公司类型与特征

**结论：考公司类型，是为了判断所有权、监管身份、偿付能力和利益结构。**

常见分类：

| 分类维度 | 类型 | 含义 |
|---|---|---|
| 所有权 | Stock insurer | 股东拥有，目标包含股东利润 |
| 所有权 | Mutual insurer | 保单持有人拥有，可能有分红 |
| 住所 | Domestic | 在本州注册 |
| 住所 | Foreign | 在其他州注册、本州经营 |
| 住所 | Alien | 在其他国家注册 |
| 准入 | Admitted | 获本州许可，可销售特定保险 |
| 准入 | Nonadmitted / Surplus lines | 未按普通准入销售，通常用于特殊风险 |
| 风险分散 | Reinsurer | 给保险公司再保险 |

考试别混：

- Foreign insurer 在美国保险语境里通常指“外州”，不是外国。
- Alien insurer 才是外国保险公司。
- Mutual 的“dividend”通常不是股票股息概念，而是保单盈余返还，且不保证。

---

## 11. 保单结构和关键条款

**结论：读保单要按结构读，不要只看营销页。**

常见结构：

1. Declarations：谁、什么财产、保额、期间、保费。
2. Insuring agreement：保险公司承诺赔什么。
3. Exclusions：不赔什么。
4. Conditions：要满足什么程序和义务。
5. Definitions：关键术语怎么解释。
6. Endorsements / Riders：附加条款，可能扩大或限制保障。

高频术语：

- Premium：保费。
- Deductible：免赔额。
- Policy limit：赔付上限。
- Coverage：保障范围。
- Exclusion：除外责任。
- Rider / Endorsement：附加批单。
- Waiting period：等待期。
- Grace period：宽限期。

具象案例：

房屋保险写了火灾保障，但排除 flood。暴雨河水倒灌造成损失时，不能因为“水导致房屋坏了”就默认房屋险赔；要看 flood 是否被排除、是否另买洪水险。

---

## 12. 承保与逆选择 Underwriting and Adverse Selection

### 12.1 Underwriting

**结论：承保就是保险公司决定“接不接、怎么接、多少钱接”。**

承保通常看：

- 风险类别
- 健康、职业、驾驶、财产状况
- 过往理赔
- 保额是否合理
- 是否存在道德风险
- 是否符合公司承保规则

结果可能是：

- Standard：标准承保。
- Preferred：优选，费率更好。
- Substandard / Rated：加费或限制。
- Exclusion：排除某类风险。
- Decline：拒保。

### 12.2 Adverse Selection 逆选择

**结论：高风险人群比低风险人群更积极买保险，会破坏风险池。**

例子：

一个人已经感觉身体严重异常，却急着买大额寿险。如果保险公司不筛选，保费会对低风险人群不公平，最终低风险人群退出，风险池恶化。

保险公司应对方式：

- 承保核查
- 风险分类定价
- 等待期
- 除外责任
- 保额限制
- 免赔额和共保
- 续保和反欺诈规则

---

## 13. 财产损失估值 Valuing Property for Losses

**结论：理赔金额不只看“坏了什么”，还看保单用哪种估值方式。**

### 13.1 Replacement Cost

按当前重置或修复成本计算，不先扣折旧；但通常要满足保单条件。

例子：屋顶重做成本 20,000 美元，replacement cost 可能按接近 20,000 美元处理，扣除免赔额和限额后赔。

### 13.2 Actual Cash Value (ACV)

常见简化公式：

```text
ACV = Replacement Cost - Depreciation
```

例子：

电视当前同类重置成本 1,000 美元，折旧 40%，ACV = 600 美元。

### 13.3 Agreed Value / Stated Value

对特殊财产预先约定价值，常见于艺术品、收藏品、特殊车辆。

注意：

- Agreed value 更强调双方约定理赔价值。
- Stated amount 不一定等于保证赔该金额，具体看条款。

### 13.4 Coinsurance 共保条款

**结论：保额买太低，部分损失也可能被打折赔。**

公式：

```text
赔付额 = (实际投保金额 / 应投保金额) × 损失额
应投保金额 = 财产价值 × 共保比例
```

还要受 policy limit 和 deductible 限制。

例题：

- 房屋重置价值：500,000
- 共保要求：80%
- 应投保金额：400,000
- 实际只买：300,000
- 火灾损失：100,000

计算：

```text
赔付 = 300,000 / 400,000 × 100,000 = 75,000
```

结论：因为保额不足，100,000 的损失只按 75,000 计算，再看免赔额。

### 13.5 财产理赔计算顺序

**结论：不要拿到公式就直接当最终赔付。**

顺序：

1. 先确定估值方式：replacement cost、ACV、agreed value、stated value。
2. 如果有 coinsurance，先算应投保金额和比例。
3. 再看 policy limit，不能超过限额。
4. 再扣 deductible。
5. 如果是 replacement cost，检查是否满足修复/替换等保单条件。

---

## 14. 保险行业监管 Regulating the Insurance Industry

**结论：美国保险主要由州监管，重点是保护消费者和确保保险公司有钱赔。**

监管重点：

- Solvency：偿付能力。
- Rate regulation：费率是否过高、过低或歧视性。
- Policy forms：保单格式和条款审批。
- Licensing：保险公司、代理人、经纪人许可。
- Market conduct：销售、理赔、广告、投诉处理。
- Unfair trade practices：不公平交易行为。
- Guaranty associations：保险公司破产时的有限保护机制。

常见组织：

- State insurance departments：州保险监管机构。
- NAIC：全国保险监督官协会，提供模型法和协调机制。

考试注意：

- Guaranty association 不是让你放心买差公司；它有限额、有限范围。
- 监管存在不等于产品一定适合客户。

---

## 15. 选择保险公司 Selecting an Insurance Company

**结论：不要只比价格，先看能不能长期履约。**

选择维度：

1. Financial strength：财务实力评级。
2. Claims service：理赔口碑和速度。
3. Coverage fit：条款是否真的覆盖客户风险。
4. Underwriting fit：客户是否适合该公司承保偏好。
5. Cost：保费和免赔额是否合理。
6. Complaint record：投诉记录。
7. Licensing：是否在本州合规经营。
8. Renewability：续保条款是否可靠。

常见评级机构：

- AM Best
- Standard & Poor's
- Moody's
- Fitch

一句话：

便宜但赔不了、拒赔多、条款窄的保单，不是好规划。

---

## 16. 全章高频易错点

| 易错点 | 正确理解 |
|---|---|
| 风险就是损失 | 风险是不确定性，损失是结果 |
| Peril 和 hazard 混淆 | Peril 是直接原因，hazard 是增加风险的条件 |
| 所有纯粹风险都能保险 | 还要满足可测量、可分散、可定价、非灾难性等条件 |
| 买保险就是风险管理 | 买保险只是风险转移的一种工具 |
| 低频高损失可以自留 | 可以，但通常不理性，除非资产足够承受 |
| Adhesion 表示合同无效 | 不是，表示格式合同，模糊处可能不利于起草方 |
| ACV 等于购买价格 | 不一定，常用重置成本减折旧 |
| 共保只影响全损 | 错，保额不足时部分损失也可能被比例扣减 |
| 代理人说什么都算 | 要看代理权限、州法和事实 |
| 评级高就一定适合 | 评级只说明财务强度，不代表条款适合 |

---

## 17. 考试作答模板

### 模板 A：判断风险管理技术

```text
该风险属于 [风险类别]。
损失频率为 [高/低]，严重度为 [高/低]。
因此优先选择 [避免/降低/保留/转移]。
如果选择保险，还要确认 [可保利益、可承保性、保额、免赔额、除外责任、公司财务实力]。
```

### 模板 B：判断 peril / hazard

```text
[事件] 是 peril，因为它直接造成损失。
[条件或行为] 是 hazard，因为它增加损失发生概率或严重程度。
若是物理条件，为 physical hazard；
若是欺诈或故意行为，为 moral hazard；
若是因有保险而粗心，为 morale hazard。
```

### 模板 C：财产理赔估值

```text
先确定估值方式：replacement cost / ACV / agreed value。
若是 ACV，用 replacement cost 减 depreciation。
若有 coinsurance，先算应投保金额，再用比例公式。
最后检查 policy limit 和 deductible。
```

---

## 18. 一页记忆图

```text
Risk
├─ Type
│  ├─ Pure vs Speculative
│  ├─ Objective vs Subjective
│  ├─ Fundamental vs Particular
│  └─ Financial vs Nonfinancial
├─ Manage
│  ├─ Avoid
│  ├─ Reduce
│  ├─ Retain
│  └─ Transfer
├─ Loss Cause
│  ├─ Peril
│  └─ Hazard: Physical / Moral / Morale
├─ Insurable?
│  ├─ Large homogeneous units
│  ├─ Definite measurable loss
│  ├─ Accidental
│  ├─ Not catastrophic to insurer
│  ├─ Probability estimable
│  ├─ Affordable premium
│  └─ Insurable interest
├─ Contract
│  ├─ Valid contract elements
│  ├─ Indemnity / Subrogation / Insurable Interest / Good Faith
│  └─ Aleatory / Adhesion / Unilateral / Conditional
├─ Operations
│  ├─ Agency
│  ├─ Company types
│  ├─ Policy provisions
│  └─ Underwriting / Adverse selection
└─ Practical
   ├─ Property valuation
   ├─ Regulation
   └─ Company selection
```

---

## 19. 最小掌握标准

学完本章，你至少要能做到：

1. 看案例判断风险类别。
2. 用频率/严重度选择风险管理技术。
3. 区分 peril、physical hazard、moral hazard、morale hazard。
4. 判断某风险是否适合保险。
5. 解释保险合同为什么是 aleatory、adhesion、unilateral、conditional。
6. 说明 indemnity、insurable interest、subrogation、utmost good faith。
7. 读懂保单结构：declarations、insuring agreement、exclusions、conditions。
8. 解释 underwriting 如何处理 adverse selection。
9. 会算 ACV 和 coinsurance。
10. 选择保险公司时不只看保费。

## 原教材目录对照


以下只对照原教材可见目录标题和页码，不复制正文。


| 原教材小节 | 页码 | 本地资料覆盖判断 |
|---|---:|---|
| Introduction | 10 | 直接标题覆盖 |
| Learning Objectives | 10 | 直接标题覆盖 |
| Categories of Risk | 11 | 直接标题覆盖 |
| Risk Management Process | 14 | 直接标题覆盖 |
| Causes of Financial Loss | 23 | 直接标题覆盖 |
| Requisites for an Insurable Risk | 26 | 直接标题覆盖 |
| Law of Insurance Contracts | 30 | 直接标题覆盖 |
| Legal Principles of Insurance Contracts | 32 | 直接标题覆盖 |
| Unique Legal Characteristics of Insurance Contracts | 36 | 直接标题覆盖 |
| Law of Agency | 38 | 直接标题覆盖 |
| Characteristics of Insurance Companies | 40 | 直接标题覆盖 |
| Important Provisions and Features of Insurance Contracts | 42 | 直接标题覆盖 |
| Underwriting and Managing Adverse Selection | 46 | 直接标题覆盖 |
| Valuing Property for Losses | 50 | 直接标题覆盖 |
| Regulating the Insurance Industry | 51 | 直接标题覆盖 |
| Selecting an Insurance Company | 53 | 直接标题覆盖 |
| Discussion Questions | 56 | 直接标题覆盖 |
| Multiple Choice Problems | 58 | 直接标题覆盖 |
| Quick Quiz Explanations | 59 | 直接标题覆盖 |