Chapter 8: 年金先看收入路径

目标：判断题干是否在问长寿风险和退休现金流。

结论：年金不是“投资账户”四个字能讲完；考试先看 accumulation、payout、annuitant 和给付选项。

四步判断

风险怕钱先用完，就是 longevity risk。
阶段accumulation 还是 annuitization/distribution。
人owner 控制合同；annuitant 决定生命给付。
税tax-deferred 不是 tax-free。

练习

题：退休客户最担心活太久，资产先耗尽，希望把一笔钱转成终身月收入。最贴近的工具逻辑是什么？

答题模板

“题干核心是长寿风险，不是死亡风险；所以看年金如何把本金转换为退休收入，并检查流动性、费用、给付选项和税务。”

来源

本地：Chapter 8 study guide。外部：NAIC Annuities、IRS Publication 575。

问我跟进：给我 5 个年金题，让我判断 immediate/deferred、fixed/variable/indexed、life-only/period-certain。